大盘

　　三大指数今天小幅高开，随后抱团股继续反弹，带动指数走高，前期强势的碳中和处于退潮期，虽然今天指数上涨，且市场涨多跌少，但实际情况也不如表面上那么好，不过值得一提的是，今天带动指数上涨的两大功臣，一个半导体，另外一个就是白酒了。

　　那我的观点还是没有变化，指数短期还是看震荡，经过前面一次急跌后，短期通过反复震荡，筹码充分交换以后，市场还可能有比较好的机会。目前反弹的阻力位还是盯着3480-3500附近。

　　半导体

　　今天的热点主要是半导体，逻辑在于家电供应短缺、手机涨价、车企停产……一颗小小的芯片，卡住了各大行业的脖子。在全球闹“芯荒”、价格上涨之际，芯片巨头相继宣布扩产。台积电宣布，将投6569亿元增加芯片产能;英特尔宣布，将斥资1300亿元新建两家芯片工厂，并向外部客户开放晶圆代工业务;此前，中芯国际也宣布斥资153亿元扩大产能。另外士兰微的董秘发的朋友圈“这是芯片行业二十年一遇的机会。”，刺激了整个芯片出现了超跌反弹。

　　芯片的短缺、涨价，半导体巨头的扩产，以及相关上市公司优异的业绩表现，令大家重拾对芯片、半导体板块的信心。芯片半导体板块爆发，意义是非常大的，接棒碳中和确立了接下来的方向，形成新的向心力，在芯片荒的大背景下，预计后市将反复活跃。

　　基建

　　美国推出新的基建计划，对我们影响比较大的，可能还是出口占比比较高，境外收入占比比较高的一些公司。其中很多是一些中字头的大公司。这些公司业绩相对稳定，估值还比较低。

　　一带一路的前提是互联互通，同样要搞基建，最近中伊合作，里面很大一块就是基建。历史经验可以借鉴，2013年提出的一带一路，2014-2015年有个很大的一波炒作，当时表现比较好，主要是高铁、核电、基建、能源、港口等公司。当年表现最好的，是中国中车。当然，我们现在不会去中车，但其他的一些热门题材股，我们可以关注。

　　锂矿

　　在强劲的需求支撑下，二季度锂辉石精矿协议价谈判近期已正式落地，价格敲定在650美元/吨之上，相较一季度500美元/吨的价格有了大幅的上涨。

　　由于供需的强烈错配，新能源产业链上游品种自去年下半年以来便开启了一轮爆发式的上涨。自去年7月初至上月，国内工业级碳酸锂价格涨幅已达139%、此外电池级碳酸锂涨幅110%，工业级氢氧化锂涨幅51%，电池级氢氧化锂也已上涨37%。但锂精矿的涨幅仅为33%，存在明显的滞后性。

　　目前来看，锂精矿出现了多重有利于价格修复的因素。

　　首先是去库存背景下部分锂盐厂出现了缺货减产现象。去年下半年锂盐厂去库存后工业级碳酸锂库存接近清零。氢氧化锂库存也自今年1月起快速下降。据SMM调研，部分四川锂盐企业已经因锂辉石精矿原料短缺已经出现减产现象。因此保证上游资源稳定供应的战略意义凸显。

　　此外从供需端看，上游精锂辉石供给与中游锂盐冶炼需求矛盾也在进一步加剧。

　　具体来看，需求侧方面，根据数据显示，受到春节假期影响2021年2月锂盐厂开工率显著降低，3月开始江西及四川地区锂盐厂开工率将逐渐恢复，对原材料需求边际增加。

　　供给侧上，根据主流澳矿扩产规划，2021年锂精矿供给增量将十分有限，而当前锂的价格刚刚覆盖BaldHill等高成本矿山的现金成本，澳矿系统性响应仍需更高价格激励。在锂辉石供应紧缺加剧的背景下，无疑将进一步促使锂辉石价格的上行。

　　关于这个方向我们可以重点关注传统巨头天齐锂业、赣锋锂业，它们手握巨量锂矿资源，此外，关注锂矿资源丰富的企业，如融捷股份、科达制造、永兴材料等。