保险，在中国的名声一直不好，被戏称为这也不赔，那也不赔。

　　所以很多人一直认为，保险公司故意制造过于严苛的条款，通过拒赔进行挣钱。

　　但实际上，保险公司的拒赔主要跟业务员误导销售有关，保险公司并不依靠拒赔挣钱。

　　理由很简单，保险公司盈利是靠“三差”的。

　　三差分别是：

　　死差——赔出去的钱，比预期的少;

　　费差——运营成本，比预期的少;

　　利差——投资收益，比预期高。

　　拒赔只能提高“死差”挣得钱，但是死差恰恰是保险公司最不挣钱的一个点。

　　想要挣钱，绝大多数保险公司都是靠的利差(投资收益比给用户的收益高)——

　　比如说，目前大部分保险公司的实际综合收益率都在 5 %，而保险产品的预定利率一般为 3.5 %，甚至有部分保险公司的产品预定利率只有 2.5 %。

　　5 % - 3.5 % =1.5%，这就是保险公司挣到的利差，也是绝大多数保险公司挣钱的地方。

　　这也是保险公司为什么喜欢扩大规模保费的原因——利差基本稳赚不赔，保费收的越多，自己赚的越多。

　　除此之外，大牌和外资的保险公司也靠费差(营销成本没预期的多)挣钱——

　　为了打价格战，很多保险公司在产品定价的时候，运营成本都是按照个位数设置的，有些产品甚至运营成本设立为 0 ，像这种产品，就不能通过费差挣钱。

　　但有一些品牌比较大、运营网点比较多，而且营销宣传也比较强的保险公司则会通过费差赚钱。

　　比如说早在 2013 年，国金就曾表示，第一代平安福通过上调附加费用率让产品获得利润。

　　至于死差(赔出去的钱，比预计的少)，基本上挣不到太多的钱，而就算真能挣到钱，为了产品定价更有竞争力，也会有不少保险公司把这笔钱送出去。

　　比如说，我曾经参加过复星联合健康药神1号的产品发布会，当时其总精算师就透露过，因为用户年龄比较年轻，所以是按照标准疾病发生率的8折来定价的。

　　再比如说我们情报局曾经有幸请央财的陈辉教授讲课，陈辉教授表示目前定寿的价格之所以一降再降，就是因为不少公司定价的时候就是按照标准死亡率的一半来做的。

　　那么回到我们开始的问题——保险公司是靠拒赔挣钱的吗?

　　当然不是——拒赔并不挣钱，赔出好名声，让更多的人来投保赚取利差和费差才是保险公司的运营法则。