浙江越剑智能，马上要开启申购的一只新股上市。这个企业关键商品包含加弹机、气体包复丝机、经编机及剑杆织机四大产品，中下游朝向的是纺织业。客观性看来，纺织业整体一直存有着生产过剩的难题，做为纺织业的上下游，越剑智能化的运营工作压力也当然没法逃避。
依照招股说明书公布的财务报表，越剑智能化在2017年到2018期内的销售业绩主要表现就十分不稳定，营业额同比增长率各自为-6.69%、61.93%和7.25%，扣非后纯利润同比增长率各自为9.15%、60.94%和3.55%，除开17年出現了一年的猛增，2018就又不景气了。
招股说明书仍未公布企业今年的生产经营情况，可是从招股说明书公布的同业竞争相比企业看来，不开朗。包含慈星股份(4.450,-0.01,-0.22%)前三季度营业额和纯利润降准降息、减幅为9.46%和70.28，上工申贝(6.690,-0.07,-1.04%)前三季度营业额提高4.8%但纯利润下降了39.89%，金鹰股份(6.120,-0.04,-0.65%)营业额和纯利润也是降准降息但减幅并不大，对于精功科技(4.460,0.05,1.13%)就更别说了，应对的危機众所周知。覆巢之下难有完卵，越剑智能化在那样的制造行业背景图下缘何明哲保身？
对比企业的总体销售业绩主要表现，财务审计风险控制制造行业出生的力场君，還是更想要从技术专业的视角来对待这个企业。细心看了越剑智能化的客户资料，力场君（微信公众号：股票基本面力场）内心就一紧：我们了解，财务审计尽调全是必须做顾客调研，顾客群组成越散，调研的难度系数就越大，大伙儿能够比照总结一下多年前胜景山河发售实例。
实际到越剑智能化这个企业，顾客组成反映出的小、散、新的特点，再充分考虑专业性形势水平不太高的背景图，也预兆着这是一个财务审计尽调的难题企业。人们来逐一看一下。
散：前十大客户销售占有率仅为13%
越剑智能化在今年上半年度往前十大客户销售额度，占当期总营业额的比例仅为12.93%，在其中较大顾客相匹配销售总额也就是1433.74万余元、占有率仅为2.21%，排在第二位以后的顾客相匹配销售总额就都会百万元下列了。再看2018全年度销售数据，排行在第三位以后的顾客，相匹配市场销售额度也都会百万元下列。所述数据信息，集中体现出越剑智能化的顾客十分分散化，中小型顾客诸多。
在招股说明书中，越剑智能化对于“企业顾客比较分散化合乎行业规范”作出了数据信息表明，可是仍然可以看得出该企业对比同业竞争别的企业而言，顾客也是更为分散化的之一，典型性就是说2017年，越剑智能化的前五大顾客占有率在所有相比企业之中铺底。
小：好几家顾客无社保缴费纪录
今年上半年度中，越剑智能化的第4大顾客“浙江省汇隆新型材料股权有限责任公司”，本来为新三板挂牌企业，后于今年3月申请办理摘牌。从该企业公布的截止到2018上半年度末的运营数据信息看来，极其萧条，2018上半年度生产经营净现金流急剧下降，且期终账目流动资产仅有1600万余元上下。
这个企业在2018中报中还公布到：“在涤纶长丝制造行业总体市场竞争日渐猛烈的状况下，愈来愈多的基本涤纶长丝公司竞相转型发展，资金投入来到差异化涤纶长丝的生产制造上去，公司经营将因而遭遇很大的制造行业市场竞争风险性。”
在那样的背景图下，这个顾客在2019上半年度却耗资近百万元向越剑智能化购置纺织设备，这正常吗？
再看来越剑智能化2019上半年度中的别的顾客：
第2大顾客“温州市柯桥区春阳潭实业公司有限责任公司”注册资金达到一千万元，但实缴资本并不高，且截止到2018末职工社保缴费纪录为零。最该关心的是，这个顾客在2016年以前的公司法人为施老虎狮子，接着变动为施芳红；施老虎狮子另外還是“绍兴县三华丝织厂”和“绍兴县冶金工业材料厂”的公司法人，这俩家企业一家在17年11月被注销，另一家也早已销户。
第二大顾客“滨州市华宝纺织品有限责任公司”注册资金为670万美金，但截止到2018末职工社保缴费纪录为零。
第6大顾客“慈溪市旭盛纺织品有限责任公司”创立于20187月、注册资金达1300万元之上，但截止到2018末职工社保缴费纪录一样为零。
新：刚问世就变成企业大顾客
越剑智能化的顾客人群不但小，并且有很多還是近一两年内的新增客户。比如在2019上半年度的关键顾客中，第2大顾客“温州市柯桥区春阳潭实业公司有限责任公司”和第6大顾客“慈溪市旭盛纺织品有限责任公司”就全是新增客户。
另外，在招股说明书中公布的关键合同书中，也存有相近状况。在今年上半年度新签订合同中，涉及到额度上百万元的有3家企业，各自为“慈溪市豪毅纺织产品有限责任公司”、“杭州市森茂化学纤维有限责任公司”和“绍兴柯桥巨楠化学纤维有限责任公司”。
在其中“慈溪市豪毅纺织产品有限责任公司”和“绍兴柯桥巨楠化学纤维有限责任公司”的注册资金各自为五百万块和2180万余元，但截止到2018末的实缴资本均为零；“杭州市森茂化学纤维有限责任公司”创立于今年4月、注册资金五百万元，也是在该公司成立本月便与越剑智能化签署了上百万元的机器设备供货合同。
综合性所述信息内容，力场君觉得，越剑智能化的顾客人群特点是十分具备广泛性的，小、散、新的顾客群，让对于该企业的财务审计尽调审查实际操作较难。自然这不可以偏向该企业的信息内容就一定存在的问题，可是，风险性挺大。