我前期文章《2021年大牛板块展望》中三大板块第三个即为碳中和，近期以中材节能为龙头的碳中和板块毫不犹豫、轮番爆发。中材节能一口气翻倍!然后钢铁、再生铝、核电水电余热发电、数据中心、交易所，扩散越来越大，分支越来越多。

　　但这个板块今年我并没有重点布局，原因就是真正的路径演化并不清晰。虽长线看到是个大机会，但短期没有足够的知识储备并不敢贸然出击。毕竟股市永远不缺上车机会，何况大机会窗口都是以季度、年度计的，财不入急门。本文就当做一篇知识储备，从长线角度及路径演化两方面进行分析。

一、碳中和是未来几年甚至几十年的大行业大机会，长线投资者必备

　　上图为我的大数据，环保整个行业从2015年开始，大股东一直在增加质押!至2018年6月份左右，质押至最高位。然后公募基金砸盘，股价一塌糊涂!从2018年6月后，质押一直在降，看新闻说，国有资本入场，收了一些大股东!公募基金扎堆然后砸盘的结果是将质押的大股东逼出了场，国有以市场化方式入手!

　　现在回头看明白了，原来几年前gj布局，国资要进环保行业，因为世界即将进入碳排放、碳金融时代!怎么能让国资踏空大行业大时代?

　　另外今年光伏的隆基股份、新能源的比亚迪等等股票大涨逻辑也终有明朗，中国目前融入欧洲，未来将实施碳中和碳交易，而华尔街盯着想布局中国的相关产业链，我们通过公募基金猛拉抬高了外资的入场成本。(我前期也说过外资入场成本隆基80开始、比亚迪160，这位置不会轻易跌破，只要跌到这位置即可进场做反弹，比亚迪190-200之间、隆基100可卖出，也不会有大幅拉高防外资获利)

　　碳中和板块短线不建议参与，估计很快见顶，长线投资者建议根据自己的路径推演进行配置。

二、未来路径演化

　　1、碳中和，首先是要碳减排，会导致现有产能利用率提升，新增产能审批困难，现有产能提价等等。

　　吨产品能耗大户：电解铝、硅铁(钢铁)、石墨电极、水泥、铜加工、烧碱、涤纶、黄磷、锌等。

　　2、其次是碳捕捉，排出来的碳给捕捉回去。但捕回去费钱费力，利好循环经济但还目前并没有真正有效的手段。对应股市每年重要大会前炒炒环保的动作总会有。

　　3、然后是新能源替代。光伏、风电、储能、氢能、新能源汽车等等新能源行业，包括供应链上下游、制造端、运营端在内的全产业链都将受益于碳中和对投资的拉动。

　　4、美国总统拜登上来后，之所以敢重返巴黎协定，打碳中和这张牌，本质上还是因为它可以无限印美元，满世界买商品。碳达峰后，碳排放企业是要受治的，但会利好海外产能大的企业。打个比方，中国内的炼钢厂，碳排放要算中国头上。而如果你厂子在印度然后把钢铁拉回来用，碳排放就算印度的，因此海外生产了回来用的企业是利好。

　　5、当然还有回收利用、工艺改造、节能设备等等。

　　6、最后是碳交易。

　　路径大概其就是这样，标的可以慢慢扒拉了，碳中和时代来临，很多企业以前的野路子发展模式可能要逐步丧失优势了，比拼更多的是企业的核心竞争力了。我个人的倾向首先是轻资产、集中度低、高耗能的企业。