这次的暴跌看似来的突然，其实仔细想想又在情理之中的，毕竟华尔街没有新鲜事，涨多了跌，跌多了涨，亘古不变。而且每年临近年关，资金流行性都很紧张，没什么好的行情。

　　而复利君也是上周四的文章就直接提示了减仓，降低仓位，保住利润

　　其实在A股呆的久了，我相信每次的风险大家基本都能预测的差不多，关键就在于自己的执行力，能不能知行合一的把仓位降下来。

　　一直以来，我都深有体会，回撤比踏空更难受，因为回撤是从N-0,也就是说回撤是让你把钱从自己口袋里面拿出来给别人，估计是个二傻子都会不开心....

　　当前价值投资，拥抱核心资产的投资方式，肯定是没错的，但是如果自己的利润不够丰厚，我相信是很难拿住这些核心资产的。

　　以后的投资路上，还是建议大家在自己利润不够足以抵抗调整时，可以提前减仓，控制下回撤，不至于因为回撤太多而难受，这样其实更有助于拿住这些核心资产。

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　　而这次的暴跌，其根本原因还是资金短缺，由于逆回购到期，央行已经连续4天回笼资金，数额达5500亿元。

　　而国债逆回购，今日却是出现了大涨的情况，其中GC001利率盘中最高升至9.99%，创出近两年来新高，即使以收盘来看，7.145%的水平也是很长时间未见，这些无疑都表面了当前资金短缺。

　　市场对央行货币政策收紧产生了担忧，尤其是现在很多板块的估值水平已经很高了，对市场流动性会更加敏感，所以也就造成了今天的大跌。

　　“机构风向标”统计的是机构重仓个股中前120名，当日涨幅最大的10只股票，通过他们可以捕捉到一些机构的动向。

　　而“机构风向标” 表现的也是近几个月少有的差劲，前10名中茅台还是绿的，涨停的只有2只，其中振华科技是因为业绩超预期，而绝味食品是因为公布了股权激励的计划。

　　可见市场的赚钱效应是真的很差，北向连续几天净流出，而南向连续一个月每天大幅度净流入，没有对比就没有伤害......对此复利君只想说， 不要以为北乔峰武功盖世就不需要关照了，北乔峰也需要LOVE。

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　　两只票票业绩解读

　　1.在1月28日盘后，有“光伏茅台”之称的隆基股份发布业绩预告称，公司预计2020年实现归属于上市公司股东的净利润为82.00亿元到86.00亿元，与上年同期相比，同比增加55.30%到62.88%，每股收益1.47元。

　　其实隆基全年业绩没有超预期，而四季度的业绩也是低于预期的，即使加上汇兑损失3亿元和资产计提10亿元，也就32亿附近，环比三季度，增长了70%。

　　但是平心而论，隆基还是好标的，动态PE50倍，这么大体量，利润增长率接近60%，PEG小于1，属于价格低估的成长股。

　　业绩的没超预期，加上最近对放水收紧的预期，有可能带动光伏板块大幅度回调，等企稳的时候再买入这个逻辑最硬、市占率大、未来几年业绩最稳票，将会是个不错的选择。

　　2.众所周知，今年苹果和三星今年都要搞miniled的产品，国产商也马上会跟上，基于这一逻辑而最近天风证券也是推荐了木林森。

　　最近我也一直在后台提木林森，做miniled封装的，国内市占率第一。晚上也是公布了年报预告，预计公司2020年度归属于上市公司股东的净利润预计为2.5亿元到3.5亿元，同比下降28.82%至49.16%。

　　四季度业绩是大大低于预期的，但是木林森赶紧发了个一季度预告来救命，看明天市场怎么解读吧。

　　木林森一季度预增105.19%至149.79%。公司主营LED照明和封装业务，并购朗德万斯后，大力推进各项业务整合，高端业务领域取得拓展。

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　　最后说下后续的方向：

　　1.基于目前的抱团瓦解和资金的短缺，春节前应该是没有什么大的行情了，抱团票新能源、光伏核心龙头企稳后仍然是不错的买入方向,比如隆基，通威，比亚迪，赣锋锂业等，这波调整都是缩量下跌的，企稳后重点关注。

　　2.春节前就只剩下9个交易日，传媒和游戏仍然是值得关注的，毕竟这两天表现很强势，昨天掌阅科技公布的业绩只能说在预期内，但是昨天却抗住了市场的大跌，逆势涨了6%。

　　周三复利君提示了游戏的机会，姚记科技，三七互娱吃了肉，周四早上我挖掘了在线教育概念，可惜股票没找对，市场宁愿拉业绩爆亏的豆神教育，也不拉业绩较好的科德教育。