昨天的文章说到，大家为近期的下跌找了很多理由，

　　有国内流动性收紧的预期、基金回购和调仓的动作、香港市场提升股票印花税30%、美股长端利率上行和通胀预期等等诸多因素，

　　但小组倾向于大道至简、大而化之的理解为：

　　涨多了就跌;跌久了就涨。银保地跌久了，该涨;新兴赛道涨多了，该跌。

　　均值回归，板块轮动，这是正常的市场波动形态。

　　记不记得巴菲特的话?

　　如果他要去大学教授投资的课程，只会开两门课程：

　　一个是学会给企业估值;一个是学会面对市场波动。

　　这几天，就是我们要理智冷静面对市场波动的时候。

　　人类的思维容易归纳和具象化，

　　往往把市场看做一个整体，也把基金看做一个整体，把行业看做一个整体，

　　但其实，

　　标叔认为我们当然要从世界经济和中美关系思考，

　　也要从市场整体思考，也要从板块和行业思考，更要从细分领域和具体公司层面来思考。

　　目前的市场没有2020年的新冠疫情压制，也没有美股熔断的牵制，也没有华尔街暴雷的金融危机，

　　那样的狂风暴雨、千股跌停我们都扛过来了，

　　从一个价值投资者长期视角，这种短期的波动算什么呢!

　　任何一个优质龙头公司，你返回去看看它的K线走势，哪个没有这样的跌宕起伏!

　　面对市场波动，从群里朋友们的反应来看，

　　除了上文提到害怕和茫然的一种，还有一种比较典型：追逐热点，即时调仓。

　　从小组的看法来说，

　　这当然是一种高级的、灵活的、可以实现更大收益的投资策略。

　　可惜!它并不适合我们绝大多数人人。

　　原因也很简单，

　　这种短期策略对个人要求太高，不是我们每个人都有这样的水平;

　　同时，市场短期波动的随机性和偶然因素太多，

　　这个策略必然将会导致投资的不确定性大大增加---多做多操作，产生错误的概率也就大大增加了。

　　回到小组的操作，

　　我们依然认定的是我们的长期赛道和龙头公司这个投资策略，

　　狂风暴雨中我们都不曾动摇，现在怎么可能怀疑我们的信仰?

　　我们相信的是中国的国运，我们相信的是公司本身。

　　是的，优秀龙头公司坚定持有，我们不曾动摇过。

　　真的，读者朋友可以去翻翻看记录，

　　哪怕是过去一直不见起色的三傻，标叔从来没有嘲笑过坚守在三傻的朋友。

　　我特别敬佩有自己独立思考、独立判断，有自己完整操作体系的投资者。

　　恭喜他们近日开始翻身有收获了!

　　现在热门的光伏和新能车还没风光两年，

　　如果把投资收益回归到一个长期视角来衡量，

　　你这两年的收益可能是超过地产和银行保险的，但如果看五年十年的收益呢?

　　谁会胜出，是一个未必的事情。

　　相反，

　　从伯克希尔的六十多年收益分布来看，

　　可能长期持有银行和保险反而是胜出的。

　　所以，

　　我很尊重那些拥有长期视野、坚守在低估值板块的投资者，

　　他们能耐得住寂寞，一定就能守得到繁华。

　　重要的是，

　　亲爱的你，你的投资有体系、有思考吗?你有决心、有耐心吗?

　　小组所看好的这五个领域，

　　在近期的调整中也开始出现一些中长期机会，

　　今天再说3家下跌后、值得重点关注的公司。